看懂 EA 回测报告:收益率、盈亏比、夏普、最大回撤

回测是什么

回测 = 把策略规则放到历史行情里"重演一遍",统计如果过去两年一直这么做,结果会怎样。它回答的是"这套规则在过去行得通吗",而不是"未来能赚多少"。

核心指标怎么看

• 收益率:整段回测的总盈亏。只看它远远不够——要结合回撤看。
• 盈亏比 PF:总盈利 ÷ 总亏损。大于 1 才是赚钱系统,长期稳定的策略通常在 1.2~2 之间;高得离谱(比如 5 以上)反而要警惕样本太少。
• 最大回撤:净值从高点最深跌了多少。它决定你"拿不拿得住"——回撤 30% 的策略,多数人会在谷底放弃。
• 夏普比率:每承担一份波动换来多少收益,大于 1 算不错。
• 交易次数:少于 30 笔的回测,统计意义很弱,好坏都可能是运气。

最大的陷阱:过拟合

不断调参数直到历史曲线完美——这叫过拟合,等于让考生背下了答案,换张考卷就露馅。两个自保办法:一看样本外区间的表现(用策略"没见过"的行情单独打分,TradingWithEA 的报告自动做了这件事);二让规则尽量简单,参数越多越容易背答案。

把回测当"筛掉烂策略的过滤器",而不是"预测未来的水晶球",心态就对了。