看懂 EA 回測報告:收益率、盈虧比、夏普、最大回撤

回測是什麼

回測 = 把策略規則放到歷史行情裡"重演一遍",統計如果過去兩年一直這麼做,結果會怎樣。它回答的是"這套規則在過去行得通嗎",而不是"未來能賺多少"。

核心指標怎麼看

• 收益率:整段回測的總盈虧。只看它遠遠不夠——要結合回撤看。
• 盈虧比 PF:總盈利 ÷ 總虧損。大於 1 才是賺錢系統,長期穩定的策略通常在 1.2~2 之間;高得離譜(比如 5 以上)反而要警惕樣本太少。
• 最大回撤:淨值從高點最深跌了多少。它決定你"拿不拿得住"——回撤 30% 的策略,多數人會在谷底放棄。
• 夏普比率:每承擔一份波動換來多少收益,大於 1 算不錯。
• 交易次數:少於 30 筆的回測,統計意義很弱,好壞都可能是運氣。

最大的陷阱:過擬合

不斷調參數直到歷史曲線完美——這叫過擬合,等於讓考生背下了答案,換張考卷就露餡。兩個自保辦法:一看樣本外區間的表現(用策略"沒見過"的行情單獨打分,TradingWithEA 的報告自動做了這件事);二讓規則儘量簡單,參數越多越容易背答案。

把回測當"篩掉爛策略的過濾器",而不是"預測未來的水晶球",心態就對了。